12、北京資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告（2019 年第二期）――商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估
北京資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告（2019 年第二期）
——商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估
特別提示：為促進(jìn)北京地區(qū)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，健全內(nèi)部管理，防范執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，北京資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)針對(duì)行業(yè)執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查、證監(jiān)會(huì)及各地監(jiān)管局對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)處罰中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題開(kāi)展了系列研究，并形成專項(xiàng)報(bào)告?，F(xiàn)將研究報(bào)告 予以發(fā)布，供大家在執(zhí)業(yè)中參考。研究報(bào)告僅代表專家個(gè)人觀點(diǎn)，不屬于資產(chǎn)評(píng)估執(zhí) 業(yè)規(guī)范性文件。
根據(jù)公開(kāi)信息，2019 年 1-12 月，證監(jiān)會(huì)及各地監(jiān)管局對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具了 3 份行政處罰、18 份警示函、3 份監(jiān)管談話文件，24 份懲處文件涉及 28 個(gè)評(píng)估項(xiàng)目， 其中股權(quán)收購(gòu)評(píng)估項(xiàng)目 10 個(gè)、商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估項(xiàng)目 12 個(gè)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓評(píng)估項(xiàng)目 3 個(gè)、投資性房地產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目 2 個(gè)、無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目 1 個(gè)。
委員會(huì)對(duì) 2019 年證監(jiān)會(huì)及各地證監(jiān)局懲處文件涉及的 12 個(gè)商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估項(xiàng) 目中的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)行為進(jìn)行了整理、分析，并就以下六方面問(wèn)題提示資產(chǎn)評(píng)估師在執(zhí)業(yè)中予以關(guān)注。
一、監(jiān)管案例中關(guān)于商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估提出的問(wèn)題
(一)商譽(yù)相關(guān)資產(chǎn)組辨識(shí)及核查驗(yàn)證問(wèn)題
1、資產(chǎn)評(píng)估師未對(duì)商譽(yù)相關(guān)資產(chǎn)組(或資產(chǎn)組組合)進(jìn)行充分辨識(shí)。針對(duì)商譽(yù)相關(guān)資產(chǎn)組的確認(rèn)范圍，無(wú)評(píng)估師、企業(yè)、年報(bào)審計(jì)機(jī)構(gòu)三方溝通記錄。同時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估師未對(duì)與商譽(yù)相關(guān)資產(chǎn)組的具體內(nèi)容進(jìn)行充分辨識(shí)。
2、延安必康在反向購(gòu)買(mǎi)江蘇九九久科技股份有限公司形成商譽(yù)對(duì)應(yīng)資產(chǎn)組認(rèn)定中，以江蘇九九久特種纖維制品有限公司在反向購(gòu)買(mǎi)日為上市公司的參股公司，且經(jīng)營(yíng)狀況不佳為由，未將其納入商譽(yù)分?jǐn)傎Y產(chǎn)組的范圍。對(duì)此，資產(chǎn)評(píng)估師在評(píng)估中未有效關(guān)注相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債在運(yùn)營(yíng)中的作用。
(二)評(píng)估方法及參數(shù)指標(biāo)前后期一致性問(wèn)題
1、折現(xiàn)率計(jì)算模型的選取時(shí)，2016 年形成商譽(yù)及 2017 年減值測(cè)試均選用的 WACC 模型，2018 年選取 CAPM 模型，前后不一致，未說(shuō)明原因。
2、企業(yè)特定風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的選取時(shí)，2016 年采用 2%，2017 年和 2018 年減值測(cè)試均 采用 1%，前后不一致，未說(shuō)明原因。
3、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) β 的選取，2018 年、2017 年、2016 年三年選取的可比公司不 一致，未說(shuō)明原因。
(三)包含商譽(yù)資產(chǎn)組賬面價(jià)值與預(yù)計(jì)現(xiàn)金流一致性問(wèn)題
在對(duì)與商譽(yù)相關(guān)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)組可回收價(jià)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)，將 4.25 億元其他應(yīng)付款 認(rèn)定為經(jīng)營(yíng)性負(fù)債，納入資產(chǎn)組，但是在預(yù)測(cè)未來(lái)營(yíng)運(yùn)資金時(shí)又剔除了該筆負(fù)債對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的影響，前后口徑不一致。
(四)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量評(píng)估依據(jù)核查驗(yàn)證問(wèn)題
1、資產(chǎn)評(píng)估師收益預(yù)測(cè)時(shí)主要依據(jù)企業(yè)與客戶簽訂的合同，但對(duì)該公司主要合同項(xiàng)目及客戶情況的調(diào)查分析工作不到位，評(píng)估依據(jù)不充分。
2、資產(chǎn)評(píng)估師未充分核查驗(yàn)證新上游戲預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。根據(jù)《游戲收入測(cè)表》顯示及統(tǒng)計(jì)，預(yù)測(cè)期前兩年(2018 年度、2019 年度)評(píng)估預(yù)測(cè)的其他游戲(計(jì)劃 2018 年上線 24 款，2019 年上線 10 款)，收入占游戲總收入的比重分別為 35.9%和 46.2%。資產(chǎn)評(píng)估師未對(duì)其他游戲收入進(jìn)行具體且可靠的統(tǒng)計(jì)、分析和計(jì)算，資產(chǎn)評(píng)估說(shuō)明中無(wú)具體預(yù)測(cè)過(guò)程說(shuō)明，企業(yè)提供的預(yù)測(cè)表中無(wú)數(shù)據(jù)來(lái)源及具體形成依據(jù)的說(shuō)明，直接“采信 了企業(yè)的關(guān)于其他頁(yè)游收入的預(yù)測(cè)”數(shù)據(jù)。
3、資產(chǎn)評(píng)估師未關(guān)注和調(diào)整預(yù)測(cè)數(shù)與實(shí)際數(shù)的差異。根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估說(shuō)明，評(píng)估人 員于 2018 年 3 月 5 日至 3 月 20 日對(duì)企業(yè)提供的全部主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行了必要的清查、核實(shí)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行系統(tǒng)調(diào)查。2018 年 1-2 月部分預(yù)測(cè) 數(shù)與實(shí)際數(shù)存在差異，比如頁(yè)游“神曲”預(yù)測(cè)活躍用戶數(shù)與付費(fèi)用戶數(shù)明顯高于實(shí)際數(shù)，資產(chǎn)評(píng)估師未對(duì)此進(jìn)行關(guān)注并進(jìn)行核查、調(diào)整，仍按企業(yè)提供數(shù)據(jù)進(jìn)行認(rèn)定預(yù)測(cè)。
4、對(duì)美國(guó) Epic 新增業(yè)務(wù)及新產(chǎn)品銷(xiāo)售情況的預(yù)測(cè)未進(jìn)行必要的核查驗(yàn)證。子公司美國(guó) Epic2018 年經(jīng)營(yíng)情況不佳，預(yù)計(jì)未來(lái)通過(guò)增加代銷(xiāo)業(yè)務(wù)、加快推出新產(chǎn)品等方式提高業(yè)績(jī)。資產(chǎn)評(píng)估師對(duì)美國(guó) Epic 新增業(yè)務(wù)情況的預(yù)測(cè)，主要依賴美國(guó) Epic 管理層提供的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，底稿中僅收集了少量框架合同，對(duì)新增業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售量、價(jià)格、 毛利率的選取依據(jù)未進(jìn)行必要的核查驗(yàn)證。對(duì)美國(guó) Epic 待獲批新產(chǎn)品銷(xiāo)售情況的預(yù)測(cè)，主要依賴美國(guó) Epic 管理層提供的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，未見(jiàn)收集研發(fā)進(jìn)度的依據(jù)，對(duì)待獲批新產(chǎn)品銷(xiāo)售量、價(jià)格、毛利率的選取依據(jù)未進(jìn)行必要的核查驗(yàn)證。
(五)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值模型計(jì)算錯(cuò)誤風(fēng)問(wèn)題
1、在自由現(xiàn)金流的計(jì)算中，未充分考慮 2018 年流動(dòng)負(fù)債中不包含非經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債、與以前年度差異較大的情況，未對(duì)口徑不一致的數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，按 2016-2018 年三年數(shù)據(jù)簡(jiǎn)單平均確定 2019 年?duì)I運(yùn)資金占營(yíng)業(yè)收入的比例，營(yíng)運(yùn)資金增加額的預(yù)測(cè)基礎(chǔ)不合理。
2、在掌視億通資產(chǎn)組可收回價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目中，相關(guān)資產(chǎn)組評(píng)估值虛減 1.04 億 元，占原評(píng)估值 31.54%；在車(chē)音智能資產(chǎn)組可收回價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目中，相關(guān)資產(chǎn)組評(píng)估值虛增 0.43 億元，占原評(píng)估值 1.40%。
3、折現(xiàn)率計(jì)算錯(cuò)誤。資產(chǎn)評(píng)估師在測(cè)算企業(yè)目標(biāo)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的 β 值時(shí)，選取漢商股份、南寧百貨、昆百大 A 作為可比企業(yè)，并采用可比公司評(píng)估基準(zhǔn)日前 3 年即 36 個(gè)月的歷史數(shù)據(jù)計(jì)算 β 值。但在評(píng)估底稿折現(xiàn)率計(jì)算表中，昆百大 A 的調(diào)整 β 值采用 了評(píng)估基準(zhǔn)日前 4 年即 48 個(gè)月的歷史數(shù)據(jù)計(jì)算，導(dǎo)致高估企業(yè)價(jià)值 2,903.54 萬(wàn)元， 占企業(yè)評(píng)估基準(zhǔn)日股東全部權(quán)益評(píng)估價(jià)值的 3.39%。
4、折現(xiàn)期劃分不準(zhǔn)確。企業(yè)出租給歐陽(yáng)文思(千葉珠寶)營(yíng)業(yè)使用的房屋，租賃期為 2015 年 2 月 12 日至 2020 年 2 月 11 日，房屋所有權(quán)證書(shū)顯示土地使用年限至 2045 年 7 月 28 日。評(píng)估底稿將折現(xiàn)期劃分為 2018 年、2019 年、2020 年 1 月至 2 月 11 日、2020 年 2 月 12 日至年底、2021 年至 2044 年、2045 年 1 月至 7 月 28 日， 對(duì)應(yīng)折現(xiàn)期應(yīng)分別為 1 年、2 年、2.12 年、3 年、4 年、27.58 年，但測(cè)算表中記錄的 折現(xiàn)期分別為 1 年、2 年、3 年、4 年、5 年、28.58 年，與現(xiàn)金流的產(chǎn)生期間不匹配。
5、未考慮資產(chǎn)減值損失對(duì)資產(chǎn)組現(xiàn)金流量的影響。資產(chǎn)評(píng)估師用收益法預(yù)測(cè)斯諾實(shí)業(yè)與商譽(yù)相關(guān)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)組未來(lái)現(xiàn)金流量時(shí)，未將對(duì)現(xiàn)金流量沒(méi)有影響的資產(chǎn)減值損失金額加回。
6、在九九久資產(chǎn)組評(píng)估中，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本預(yù)測(cè)相關(guān)參數(shù)選取不準(zhǔn)確；稅金及附加 預(yù)測(cè)未考慮追加資本性支出對(duì)應(yīng)增值稅的影響；營(yíng)運(yùn)資金預(yù)測(cè)未考慮追加資本性支出對(duì)應(yīng)折舊金額的影響。上述事項(xiàng)造成相關(guān)項(xiàng)目多計(jì)或少計(jì)評(píng)估值，累計(jì)導(dǎo)致九九久資 產(chǎn)組評(píng)估值高估 2143.89 萬(wàn)元。
(六)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)依據(jù)不充分問(wèn)題
1、評(píng)估報(bào)告中披露的折現(xiàn)率、收入增長(zhǎng)率、毛利率等關(guān)鍵評(píng)估參數(shù)選取依據(jù)不充分。
2、在測(cè)算企業(yè)預(yù)測(cè)期營(yíng)運(yùn)資本增加額時(shí)，對(duì)企業(yè) 2016 年合并資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)收賬款期末余額調(diào)增 1,578.86 萬(wàn)元，預(yù)付賬款期末余額調(diào)增 517.73 萬(wàn)元，合計(jì)調(diào)增 2,096.59 萬(wàn)元。評(píng)估底稿中未見(jiàn)上述調(diào)整評(píng)定估算過(guò)程的記錄，評(píng)估調(diào)整依據(jù)不充分。上述調(diào)整造成往來(lái)款的周轉(zhuǎn)率發(fā)生變化，導(dǎo)致低估企業(yè)價(jià)值。
3、預(yù)測(cè)的企業(yè)銷(xiāo)售量與公司預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)、框架合同數(shù)量均存在差異。預(yù)測(cè)的石墨化產(chǎn)能利用率與輔料產(chǎn)能利用率不一致；評(píng)估預(yù)測(cè)的毛利率與公司預(yù)測(cè)的毛利率不一致，且與市場(chǎng)整體毛利率變化趨勢(shì)不一致等，但資產(chǎn)評(píng)估師未對(duì)上述關(guān)鍵參數(shù)的預(yù)測(cè)依據(jù)進(jìn)行充分說(shuō)明。
4、在今日彩印資產(chǎn)組評(píng)估底稿中，未記錄永續(xù)期折舊采用 5 年預(yù)測(cè)期平均數(shù)的依據(jù)和理由。
5、未記錄計(jì)算確定的折現(xiàn)率為 15.47%，但實(shí)際選取折現(xiàn)率為 15%的依據(jù)和理 由。 6、在延安必康合并陜西必康制藥集團(tuán)控股有限公司麟游分公司形成商譽(yù)對(duì)應(yīng)資產(chǎn)組評(píng)估底稿中，未記錄無(wú)形資產(chǎn)可收回價(jià)值評(píng)估時(shí)，對(duì)銷(xiāo)售收入以企業(yè)合并時(shí)被評(píng)估 單位的產(chǎn)能為基礎(chǔ)進(jìn)行預(yù)測(cè)的理由和依據(jù)。
二、商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估重點(diǎn)問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)提示
商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估監(jiān)管案例存在的六個(gè)方面問(wèn)題中，有四個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題需要資產(chǎn)評(píng) 估師重點(diǎn)予以關(guān)注，我們以商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估依據(jù)為出發(fā)點(diǎn)，列示了商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估中的重點(diǎn)問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，提示資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)中予以關(guān)注。
(一)評(píng)估對(duì)象、評(píng)估范圍確認(rèn)中的風(fēng)險(xiǎn)提示
1、執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提示依據(jù)
(1)財(cái)政部監(jiān)督監(jiān)察局 2019 年 3 月 29 日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商譽(yù)減值監(jiān)管的 通知(財(cái)監(jiān)便[2019]23 號(hào))》(以下簡(jiǎn)稱“23 號(hào)通知”)要求，“評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)與委托方就商譽(yù) 減值評(píng)估事項(xiàng)約定評(píng)估基準(zhǔn)日、評(píng)估對(duì)象、評(píng)估范圍和價(jià)值類型等關(guān)鍵要素，并按照約定開(kāi)展評(píng)估。”
(2)《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南(2017)》(以下簡(jiǎn)稱“財(cái)報(bào)指南”)第 8 條、第 12 條規(guī)定，“執(zhí)行以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與企業(yè)和執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行必要的溝通，明確評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)并充分理解會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或者相關(guān)會(huì)計(jì)核算、 披露的具體要求。”“執(zhí)行以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與委托人進(jìn)行充分協(xié)商，明確評(píng)估對(duì)象，并充分考慮評(píng)估對(duì)象的法律、物理與經(jīng)濟(jì)等具體特征對(duì)評(píng)估業(yè)務(wù)的影響。”
2、執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提示事項(xiàng)
(1)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)承接業(yè)務(wù)前，資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)與委托人溝通商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估目的，資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)知曉商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估目的不是唯一的，委托人委托評(píng)估目的通常是為企業(yè)商譽(yù)減值測(cè)試中確定包含商譽(yù)資產(chǎn)組可收回金額提供價(jià)值參考，也可能是為確定包含商譽(yù)資產(chǎn)組公允價(jià)值減處置費(fèi)用的余額或?yàn)榇_定包含商譽(yù)資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值提供價(jià)值參考，資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)知曉不同評(píng)估目的會(huì)影響評(píng)估對(duì)象、評(píng)估范圍和評(píng)估范圍、價(jià)值類型等評(píng)估要素的確定。
資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)與委托人簽訂的評(píng)估業(yè)務(wù)委托合同中，資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)將與委托人溝 通確定的評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍、評(píng)估方法、價(jià)值類型、評(píng)估基準(zhǔn)日等主要 評(píng)估要素在業(yè)務(wù)委托合同中予以明確。
(2)現(xiàn)場(chǎng)工作中，資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)與承擔(dān)年報(bào)審計(jì)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師就商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估的評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍、評(píng)估方法、價(jià)值類型、關(guān)鍵評(píng)估參數(shù)確定等評(píng)估要素進(jìn)行溝 通，并將與注冊(cè)會(huì)計(jì)師溝通記錄在工作檔案中存檔。
(二)評(píng)估對(duì)象、評(píng)估范圍核查中的風(fēng)險(xiǎn)提示
1、執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提示依據(jù)
(1)23 號(hào)通知中要求，“評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)合理判斷相關(guān)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組合獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金 流的能力，與初始確認(rèn)是否一致”。
(2)證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部 2018 年 11 月發(fā)布的《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第 8 號(hào)-商譽(yù)減值》(以 下簡(jiǎn)稱“8 號(hào)風(fēng)險(xiǎn)提示”)監(jiān)管要求，“資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)充分關(guān)注商譽(yù)所在資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組 合的法律、物理、技術(shù)與經(jīng)濟(jì)等具體特征，合理判斷相關(guān)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合獨(dú)立產(chǎn) 生現(xiàn)金流的能力，關(guān)注其與商譽(yù)初始確認(rèn)時(shí)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的一致性。”
2、執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提示事項(xiàng) (1)資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)當(dāng)知曉商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估對(duì)包含商譽(yù)資產(chǎn)組的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、核查驗(yàn)證的目的是判斷包含商譽(yù)資產(chǎn)組獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力，并將核查相關(guān)評(píng)估程序在工作檔案中予以留存。
(2)包含商譽(yù)資產(chǎn)組產(chǎn)生現(xiàn)金流能力的核查包括四個(gè)方面的內(nèi)容：第一，法律特征。資產(chǎn)評(píng)估師通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、訪談、審閱、核對(duì)相關(guān)文件等手段，重點(diǎn)關(guān)注包含商譽(yù)資產(chǎn)組的合規(guī)性、法律權(quán)屬，如資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)取得包含商譽(yù)資產(chǎn)組經(jīng)營(yíng)的政府許可 文件、主要資產(chǎn)法律權(quán)屬歸屬文件等。第二，物理特征。資產(chǎn)評(píng)估師通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)勘查、實(shí)地調(diào)查、函證、詢問(wèn)等手段，重點(diǎn)關(guān)注包含商譽(yù)資產(chǎn)組的存在狀態(tài)是否滿足正常使 用要求，如資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)將現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查記錄在工作檔案中留存。第三，技術(shù)特征。資產(chǎn) 評(píng)估師通過(guò)訪談、查閱文件等手段，重點(diǎn)關(guān)注包含商譽(yù)資產(chǎn)組的技術(shù)水平，如資產(chǎn)評(píng) 估師可以通過(guò)對(duì)研發(fā)人員、生產(chǎn)人員、銷(xiāo)售人員的訪談了解生產(chǎn)產(chǎn)品的技術(shù)及市場(chǎng)競(jìng) 爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)。第四，經(jīng)濟(jì)特征。資產(chǎn)評(píng)估師可以通過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析等手段，重點(diǎn)關(guān)注包 含商譽(yù)資產(chǎn)組生產(chǎn)產(chǎn)品的利潤(rùn)指標(biāo)表現(xiàn)，如資產(chǎn)評(píng)估師可以通過(guò)對(duì)比分析其產(chǎn)品與同 行業(yè)產(chǎn)品財(cái)務(wù)指標(biāo)的差異評(píng)價(jià)其經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)。
資產(chǎn)評(píng)估師承做商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估，應(yīng)重點(diǎn)熟悉《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 8 號(hào)-資產(chǎn)減值 (2006)》(以下簡(jiǎn)稱“8 號(hào)準(zhǔn)則”)中與評(píng)估對(duì)象、評(píng)估范圍相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則條款規(guī)定，并 以此為依據(jù)，判斷企業(yè)填報(bào)的評(píng)估明細(xì)表內(nèi)容是否符合商譽(yù)減值測(cè)試要求，并就企業(yè) 確定的包含商譽(yù)資產(chǎn)組范圍與年報(bào)審計(jì)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行溝通。
8 號(hào)準(zhǔn)則中與評(píng)估對(duì)象、評(píng)估范圍相關(guān)的主要會(huì)計(jì)準(zhǔn)則條款如下：
A. 第 2 條第三款：資產(chǎn)組，是指企業(yè)可以認(rèn)定的最小資產(chǎn)組合，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流入應(yīng)當(dāng)基本上獨(dú)立于其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。
B. 第 18 條第二款：資產(chǎn)組的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)組產(chǎn)生的主要現(xiàn)金流入是否獨(dú)立于其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組的現(xiàn)金流入為依據(jù)。同時(shí)，在認(rèn)定資產(chǎn)組時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)管 理層管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方式(如是按照生產(chǎn)線、業(yè)務(wù)種類還是按照地區(qū)或者區(qū)域等) 和對(duì)資產(chǎn)的持續(xù)使用或者處置的決策方式等。
C. 第 19 條第二款：資產(chǎn)組的賬面價(jià)值包括可直接歸屬于資產(chǎn)組與可以合理和一致地分?jǐn)傊临Y產(chǎn)組的資產(chǎn)賬面價(jià)值，通常不應(yīng)當(dāng)包括已確認(rèn)負(fù)債的賬面價(jià)值，但如不考慮該負(fù)債金額就無(wú)法確定資產(chǎn)組可收回金額的除外。
D. 第 23 條第二款：相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合應(yīng)當(dāng)是能夠從企業(yè)合并的協(xié)同 效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合，不應(yīng)當(dāng)大于按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 35 號(hào)——分 部報(bào)告》所確定的報(bào)告分部。
(三)商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估前后期一致性風(fēng)險(xiǎn)提示
1、執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提示依據(jù)
(1)23 號(hào)通知中要求，“資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)當(dāng)恰當(dāng)選擇評(píng)估方法，初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量方法發(fā)生變化的項(xiàng)目應(yīng)有充分理由。”
(2)8 號(hào)風(fēng)險(xiǎn)提示監(jiān)管要求，“若以前期間對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，有關(guān)預(yù)測(cè)參數(shù)與 期后實(shí)際情況存在重大偏差的，應(yīng)充分關(guān)注管理層是否識(shí)別出導(dǎo)致偏差的主要因素， 是否在本期商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)充分考慮了相關(guān)因素的影響，并適當(dāng)調(diào)整預(yù)測(cè)思路。”
2、執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提示事項(xiàng)
1)資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)知曉商譽(yù)相關(guān)資產(chǎn)組范圍通常情況下，前后期應(yīng)保持一致，資產(chǎn)評(píng)估師在商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估中，應(yīng)對(duì)前后期商譽(yù)相關(guān)資產(chǎn)組范圍進(jìn)行對(duì)比。
(2)商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估前后期采用的評(píng)估方法應(yīng)保持一致，除非以前期采用的評(píng)估 方法已經(jīng)不適用或者變更后的評(píng)估方法能夠更合理的估算包含商譽(yù)資產(chǎn)組的可收回金額。
(3)資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)核實(shí)以前期商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估企業(yè)管理層預(yù)測(cè)的實(shí)現(xiàn)情況，如存在預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與實(shí)際實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在較大差異的情況，應(yīng)向管理層了解預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)未實(shí)現(xiàn)的原因及在當(dāng)期的表現(xiàn)，資產(chǎn)評(píng)估師要考慮以前期預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)未實(shí)現(xiàn)因素對(duì)當(dāng)期預(yù)測(cè) 的影響，判斷是否存在管理層預(yù)測(cè)偏向。
(四)評(píng)估范圍賬面價(jià)值與預(yù)計(jì)現(xiàn)金流確定方式一致性風(fēng)險(xiǎn)提示
1、執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提示依據(jù)
(1)8 號(hào)準(zhǔn)則第 19 條第一款規(guī)定，“資產(chǎn)組賬面價(jià)值的確定基礎(chǔ)應(yīng)當(dāng)與其可收回金額的確定方式相一致。”
(2)8 號(hào)風(fēng)險(xiǎn)提示監(jiān)管要求，“采用預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值估計(jì)可收回金額時(shí)， 資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的可收回金額與其賬面價(jià)值的確定基礎(chǔ)應(yīng)保持一致，即二者應(yīng)包括相同的資產(chǎn)和負(fù)債，且應(yīng)按照與資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債一致的基礎(chǔ)預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量，如資產(chǎn)組的賬面價(jià)值中未包括營(yíng)運(yùn)資金，但在確定可收回金額的未來(lái)現(xiàn)金流量時(shí)卻考慮了期初營(yíng)運(yùn)資金的影響。”
2、執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提示事項(xiàng)
(1)包含商譽(yù)資產(chǎn)組與預(yù)計(jì)現(xiàn)金流現(xiàn)值一致性風(fēng)險(xiǎn)提示一：包含商譽(yù)資產(chǎn)組范圍內(nèi)不應(yīng)包含與資產(chǎn)組產(chǎn)生現(xiàn)金流無(wú)關(guān)的資產(chǎn)、負(fù)債，即不應(yīng)包括非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、負(fù)債， 溢余資產(chǎn)、負(fù)債。
(2)包含商譽(yù)資產(chǎn)組與預(yù)計(jì)現(xiàn)金流現(xiàn)值一致性風(fēng)險(xiǎn)提示二：包含商譽(yù)資產(chǎn)組產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力應(yīng)與預(yù)計(jì)現(xiàn)金流規(guī)模保持一致，預(yù)計(jì)現(xiàn)金流不應(yīng)包括減值測(cè)試日尚未發(fā)生的未來(lái)資產(chǎn)改良或尚未作出承諾的重組事項(xiàng)影響。
(3)包含商譽(yù)資產(chǎn)組與預(yù)計(jì)現(xiàn)金流現(xiàn)值一致性風(fēng)險(xiǎn)提示三：包含商譽(yù)資產(chǎn)組范圍包含尚未完成的在建工程、無(wú)形資產(chǎn)等事項(xiàng)，預(yù)計(jì)現(xiàn)金流可以考慮該事項(xiàng)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流入的影響，同時(shí)應(yīng)考慮達(dá)到預(yù)定使用狀態(tài)的現(xiàn)金流出。
